La cobertura es una forma de proteger las ganancias o limitar las pérdidas de un activo comprando o vendiendo otro. La cobertura es una estrategia sofisticada de gestión de riesgos. Las coberturas son similares a los seguros. En teoría, pueden limitar las pérdidas potenciales de un activo que posee o limitar el precio de un activo que desea comprar.
Por lo general, si el valor de tu inversión baja, el valor de tu cobertura aumenta. Si el valor de tu inversión sube, el valor de la cobertura generalmente baja. Las opciones , que son contratos por el derecho a comprar o vender una acción u otro activo a un precio y tiempo determinado, a menudo se utilizan para estrategias de cobertura.
¿Cómo suele utilizarse la cobertura?
Los inversores individuales suelen cubrirse por dos razones:
- Sobreconcentración: posee muchas acciones en una empresa, por lo que desea protegerse.
- Implicaciones fiscales: puede usar coberturas para retrasar la venta de una acción u otro activo mientras protege su valor.
Tipos de estrategias de cobertura
Por lo general, los inversores crean coberturas utilizando varios tipos de derivados, como opciones, futuros y contratos a plazo. Los ETF inversos también pueden ser opciones de cobertura en ciertos casos, pero son inversiones arriesgadas.
Puts Protectores
Las opciones de venta te dan derecho a vender tus acciones a un precio específico durante un tiempo determinado. Tú eliges el precio al que se vende la opción de venta (precio de ejercicio), lo que te proporciona un piso seguro para el precio de tus acciones.
Las opciones de venta de protección pueden limitar o eliminar las pérdidas. Sin embargo, no son gratis; tienes que pagar una prima por ellas, por lo que podrías perder dinero si tus acciones nunca caen lo suficiente como para alcanzar el precio de ejercicio.
Calls Cubiertas
Las llamadas dan derecho a comprar una acción a un precio específico durante un tiempo específico. Si quisieras cubrir tus acciones, podrías vender Calls Cubiertas.
Estas Calls generarían ingresos en forma de primas que el comprador paga siempre que las acciones no alcancen su precio de ejercicio. Por lo tanto, si el precio de las acciones cae, obtendrás primas de la llamada cubierta. Sin embargo, si el precio de la acción alcanza el precio de ejercicio, tus ganancias se limitan al precio de ejercicio.
Collars
Los Collars son una combinación de puts de protección y calls cubiertas. Compras las opciones de venta para protegerte contra una caída en el precio de las acciones y, en teoría, tus Calls generan primas que puedes usar para pagar tus opciones de venta.
Lo que significa para los inversores individuales
Las coberturas pueden ser caras en algunos casos y se esperan fluctuaciones de precios con el tiempo. Por eso, no se recomiendan para inversores que solo quieren comprar y mantener una acción. Si eliges crear una cobertura, asegúrate de comprender la mecánica de la cobertura, incluido (cuando corresponda) el precio de ejercicio y cuánto pagarás o ganarás en primas.
